以人民幣結算為著力點加快“一帶一路”天然氣貿易發展

 自1978年中國實施改革開放以來，中國經濟保持了30多年的高速增長，目前已成為僅次于美國的世界第二大經濟體。與此同時，中國金融改革不斷提速，人民幣國際化進程逐步加快。另一方面，中國的能源需求，特別是石油和天然氣的需求呈快速增長態勢。由于石油和天然氣在國際市場上實行美元標價和結算，中國每年需要支付大量美元用于進口石油和天然氣。在國際油氣貿易中探索實施人民幣結算成為新的熱點，而借鑒石油美元的經驗，推行天然氣人民幣也引起熱議。

      所謂天然氣人民幣，是與石油美元相對應的一個概念，即通過人民幣在天然氣投資、生產和貿易中的廣泛與大量使用，推動全球天然氣市場實行以人民幣計價與結算。

      實施人民幣在天然氣貿易領域的結算是建立天然氣人民幣的重要步驟。目前，天然氣市場具有較強的地域性，不像原油已形成全球統一市場，這為在中國周邊市場推行人民幣結算提供了較為有利的條件。2016年1-11月，中國管道氣進口量為352億立方米，其中來自土庫曼斯坦的占77%、烏茲別克斯坦占12%、緬甸占10%;進口液化天然氣2234萬噸，其中長貿合同2133萬噸，主要來自卡塔爾、澳大利亞、印度尼西亞、馬來西亞和巴布亞新幾內亞，現貨進口101萬噸，主要來自尼日利亞、俄羅斯和秘魯。中國與俄羅斯的東線天然氣管道已經開始建設，西線還在談判中。由此可見，中國天然氣進口主要來源地大部分分布在“一帶一路”上，中國推動實施的“一帶一路”倡議為在天然氣區域市場實施人民幣結算，成為“區域貨幣”提供了契機。中國應優先考慮和推動在“一帶一路”沿線國家的天然氣貿易中實施人民幣結算。例如，可以考慮以中亞和俄羅斯地區為重點，優先實施人民幣區域化，待條件成熟后逐步擴大人民幣結算的地域范圍和貿易領域。實施過程中應注意以下幾個方面。

      一是中國可以主動接受和承擔人民幣匯率變化的風險。這種方式并不改變國際上普遍接受的天然氣以美元定價和標價的慣例，只是在結算時用當時或貿易雙方約定的人民幣兌美元匯率換算成人民幣金額進行結算，并支付和收取人民幣。在實施人民幣結算的節奏上，可先以其進口中國商品的貿易額，設定人民幣結算基礎金額，然后隨著進口中國貿易額的擴大而增加，或視其可接受意愿，逐步增加天然氣人民幣結算規模。

      二是鼓勵“一帶一路”沿線與中國有天然氣貿易的國家全方位發展對中國的貿易。對其進口中國的商品提供優惠，使其收取的人民幣可以用于對中國的貿易結算，流回中國，減低其持有人民幣的風險。

      三是建立人民幣區域債券市場，實施人民幣跨境自由流動。對于這些國家進口中國商品貿易結算之后的人民幣盈余，可以跨中國國境自由流動，用于購買中國境內發行的國債、地方債和企業債，以及以人民幣基金的形式投資中國股票市場。

      四是鼓勵中國的銀行在“一帶一路”沿線國家的分支機構開展人民幣業務，培育人民幣借貸市場。同時，鼓勵這些國家的企業和政府在中國市場或者區域市場發行以人民幣計價的債券，甚至到A股市場公開發行股票。

      石油美元的產生和發展有其當時的歷史背景，為探索建立天然氣人民幣提供了可供借鑒的經驗。從目前人民幣的國際化程度和中國天然氣市場的實際狀況看，雖然不具備建立天然氣人民幣的基本條件，但是可以加快中國的金融體系改革和天然氣市場化改革，為建立天然氣人民幣的遠期目標創造條件。中國應抓住推進“一帶一路”倡議契機，優先在“一帶一路”沿線國家與中國的天然氣貿易中實施人民幣結算，先行推進人民幣區域化，提升人民幣的影響力和吸引力，然后逐步擴大人民幣結算的地域范圍和貿易領域，待到未來的某個時點，天然氣人民幣將水到渠成